江南体育2021年，面对复杂严峻的经济金融形势，我国经济运行稳中向好，经济发展动力进一步增强，主要宏观指标处于合理区间。据国家统计局数据显示，第二季度我国国内生产总值同比增长7.9%，环比增长1.3%，两年平均增长5.5%。货币政策方面保持货币信贷和融资总量合理增长，支持实体经济力度稳固，保持流动性合理充裕。各项金融政策有力支持经济高质量发展，重点领域金融改革开放不断深化，金融服务和管理水平持续提升。

　　我国在深化资本市场改革的进程中逐渐完善相关制度建设，助力资本市场改革进一步提速。券商之间的竞争更加激烈，投行和创新业务领域的头部化趋势更加显著，金融科技的发展以及外资的持续入驻对券商的资金实力及创新能力也提出了更高的要求。据中国证券业协会统计，139家证券公司2021年上半年度实现营业收入2,324.14亿元，各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）580.40亿元、证券承销与保荐业务净收入267.81亿元、财务顾问业务净收入30.54亿元、投资咨询业务净收入24.01亿元、资产管理业务净收入144.68亿元、利息净收入308.54亿元、证券投资收益（含公允价值变动）697.88亿元；2021年上半年度实现净利润902.79亿元，125家证券公司实现盈利。截至2021年6月30日江南体育，139家证券公司总资产为9.72万亿元，净资产为2.39万亿元，净资本为1.86万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.79万亿元，受托管理资金本金总额10.45万亿元。

　　财富管理业务集群：向零售客户提供经纪和投资顾问服务赚取手续费及佣金，代客户持有现金赚取利息收入，及代销公司及其他金融机构开发的金融产品赚取手续费；从融资融券业务、股票质押式回购交易、约定式购回交易和上市公司股权激励行权融资业务赚取利息收入。

　　企业融资业务集群：为企业客户、政府客户提供股权融资、债务融资、并购融资、新三板与结构融资、资产证券化、财务顾问等一站式直接融资服务赚取手续费及佣金，并从光大幸福租赁的融资租赁业务中赚取收入。

　　机构客户业务集群：为各类机构客户提供投资研究、主经纪商和托管、定制化金融产品和一揽子解决方案、债券分销等综合化服务，赚取手续费及佣金。

　　投资交易业务集群：在价值投资、稳健经营的前提下，从事股票、债券、衍生品等多品种投资和交易，赚取投资收入。

　　资产管理业务集群：为机构和个人客户提供各类券商资产管理服务、基金资产管理服务，赚取管理及顾问费。

　　2021年上半年，公司稳步推进财富管理型投行、产业服务型投行和交易服务型投行建设，继续扩大客户基础，推进区域深耕和行业专业化团队管理模式。公司发展基础更加扎实，创新业务实现突破，主要经营指标继续增长。报告期内，公司实现营业收入80.0亿元，同比增长26.66%；实现归属于上市公司股东的净利润22.6亿元，同比增长5.13%。公司荣获深交所“2020年度优秀固定收益业务创新机构”、上交所“2020年度地方政府债券优秀承销商”、第三届新财富最佳投顾、第七届证券期货科学技术奖等多项荣誉。

　　公司主要业务板块包括财富管理业务集群、企业融资业务集群、机构客户业务集群、投资交易业务集群、资产管理业务集群及股权投资业务集群。

　　公司财富管理业务集群主要包括零售业务、融资融券、股票质押业务、期货经纪业务及海外财富管理及经纪业务。

　　2021年上半年，A股市场证券交易量和活跃度持续上行，日均股基成交量同比增长21%；股票交易与产品销售双轮驱动，财富管理行业体现分层次竞争格局。存量竞争时代开启，交易服务线上化，线上获客引流竞争日趋激烈；以公募基金为代表的专业机构投资者业绩表现优秀，带动金融机构代销金融产品等业务收入持续快速增长。随着第二批公募基金投顾资格获批，财富管理转型加速。港股市场继续波动，恒生指数上涨5.86%。

　　2021年上半年，全市场融资融券业务规模大幅增长,股票质押业务规模持续下降。截至2021年6月末，市场融资融券规模17,842亿元，较2020年末增长10.20%，其中，融资余额16,282亿元，较2020年末增长9.87%，融券余额1,560亿元，较2020年末增长13.87%。证券公司股票质押业务自有资金融出规模2,649亿元，较2020年末下降11.96%。

　　根据中国期货业协会数据，2021年上半年，国内期货市场累计成交额和成交量分别较去年同期增长73.05%和47.37%，期末客户权益历史性突破万亿元。

　　2021年上半年，公司零售业务持续推进“开门红”“争上游”等营销活动，加强营销队伍建设，推动代销增长和收入转型，产品代销金额、产品保有量、购买产品户数均同比实现有效增长，财富管理转型持续显效。上半年公司代销产品总额252.30亿元，同比增长68%；其中权益公募代销额143.42亿元，同比增长53%；私募产品代销额67.31亿元，同比增长556%。根据中国基金业协会数据，截至6月末，公司股票+混合公募基金保有规模212亿元，非货币市场公募基金保有规模226亿元。公司积极布局特色券商结算基金产品，券商结算基金产品保有规模突破50亿元。上半年，公司获批公募基金投资顾问业务试点资格，为纵深推进专业投顾服务奠定基础。公司积极践行财富管理转型，主要聚焦“产品体系、配置体系、投顾体系”三大方面。一是构建涵盖权益、量化、宏观、FOF、固收、CTA、雪球和现金管理的全谱系金融产品体系，引入产品84只。二是构建金阳光30资产配置体系，为分支机构高净值客户服务提供抓手。三是构建金阳光投顾产品团队体系，构建了“N+1+1+1”即总部-投顾团队-财富经理-客户体系的服务体系，推出了投顾资讯、投顾咨询、投资组合、投顾直播等系列产品与服务。持续推进金融科技赋能支持体系，“丽海弘金策略交易平台”上线，深化科技应用、优化客户体验，搭建“科技+场景”营销体系。

　　截至2021年6月末，公司代理买卖证券净收入市场份额（不含席位租赁）为2.03%，市场排名第16位，与上年末排名持平。根据易观数据，金阳光APP月活量为254万人。上半年新开户37.8万户，同比增长80.95%。客户总数448万户，较2020年末增长8.74%，客户资产增至1.32万亿元。

　　2021年上半年，公司融资融券业务积极把握市场机遇，强化营销引领，建立差异化价格管理体系，审慎控制风险，拓展客户和策略，拓宽券源渠道，实现了融资融券业务规模稳步增长。截至2021年6月末，公司融资融券余额455.68亿元，较2020年末增长4.42%；市场份额2.55%，较2020年末下降0.15个百分点。其中公司融券余额29.48亿元，较2020年末增长20.27%。融券业务市场份额1.83%，较2020年末上升0.05个百分点。

　　2021年上半年，公司股票质押业务严把项目质量关，精选项目，降风险、调结构、压规模，加强贷后管理。截至2021年6月末，公司股票质押余额57.69亿元，较2020年末下降3.82%。其中，公司自有资金股票质押余额34.95亿元，较2020年末下降15.25%。公司股票质押项目的加权平均履约保障比例为167.41%，自有资金出资项目的加权平均履约保障比例为200.07%。

　　公司主要通过全资子公司光大期货开展期货经纪业务。2021年上半年，光大期货紧抓市场扩容机遇，坚持机构化发展战略，坚定业务创新转型方向，持续打造期货特色的资管业务和风险管理业务，客户权益持续攀升、屡创新高。

　　2021年上半年，光大期货实现日均保证金188亿元，同比上升75.4%；交易额市场份额为2.69%，较2020年末提升0.25个百分点。在中金所、上期所、大商所、郑商所、能源中心的市场份额分别为1.54%、2.02%、3.92%、4.00%和1.49%。2021年1-6月光大期货在上证股票期权交易累计额市场份额为2.21%，同比上升0.48个百分点。

　　海外财富管理及经纪业务继续提升产品及服务质量，加快推动财富管理转型。截至2021年6月末，公司海外财富管理产品总数量超过2,500只，海外证券经纪业务客户总数为14.2万户，托管客户资产规模为1,373.56亿港元，在港交所交易经纪业务市场份额为0.37%，孖展融资总额69.57亿港元。荣获《彭博商业周刊／中文版》金融机构财股管理平台卓越大奖、年度证券公司卓越大奖等多项大奖。

　　2021年下半年，公司零售业务将深化渠道建设，做大客户规模；广拓新增深耕存量，强化做大资产规模；打造特色产品体系，精益分层营销服务体系，致力加快客户资产规模增速；加快提升数字科技水平，提升数字运营能力，构建平台化驱动力，支撑转型效能；深耕专业投顾服务，打造光大财富管理品牌，发挥内外协同优势，推动转型发展。

　　公司融资融券业务将围绕“高质量发展”，加强对实质风险的把控，加大科技手段运用力度，聚焦专业机构客户和高净值客户，不断提升专业服务水平和客户体验；股票质押业务将围绕公司核心客户，持续提高综合服务能力，严格把控项目质量，服务好中小企业融资需求。光大期货将加大机构客户和产业客户开发力度，持续提升客户权益规模和交易市场份额，健全风险管理体系，稳妥发展创新业务。海外财富管理及经纪业务将加强对焦点产品的研究支持，完善客户分层管理，重点扩大高净值客户群，提升客户体验。

　　企业融资业务集群主要包括股权融资业务、债务融资业务、海外投行业务和融资租赁业务。

　　2021年上半年，股权融资业务的机遇与挑战并存，伴随着资本市场全面注册制改革的稳步推进，监管环境持续趋严，“强监管、零容忍”的监管政策使保荐机构主体责任进一步压实。截至2021年6月末，A股市场募集资金总额为7,874.69亿元，同比上升21.39%；其中IPO募集资金金额为2,109.50亿元，同比上升51.46%；IPO家数为245家，同比上升105.88%。

　　债券承销业务继续呈现出明显向头部券商集中的趋势，上半年证券公司债券承销规模为5.11万亿元，同比增长16.67%。

　　上半年，香港市场IPO融资总额为2,143亿港元，同比上升131%。IPO发行数量为46只，同比下跌22%；六宗大规模IPO(10亿美元或以上项目)共占主板IPO总募资金额约67%。中资离岸债券市场发行规模为1,477.64亿美元。

　　2021年上半年，公司股权融资业务加速专业化转型，新设制造业和新兴产业融资部，深耕重点客户、重点产业和重点区域。做深行业研究、做精做强团队，借力协同赋能，助力业务发展。上半年公司累计实现股权承销规模为94.55亿元、同比增长25.56%，市场份额为1.26%、较去年同期增加0.09个百分点，其中IPO融资规模为70.99亿元，市场排名第9位，同比增长29.88%。股权主承销家数12家，IPO主承销家数8家。根据中国证券业协会数据，公司上半年投资银行业务净收入排名行业第7位。公司目前项目储备较丰富，IPO在会审核数为20家，再融资及并购储备项目数为8家。

　　2021年上半年，公司债务融资业务深耕重点区域，加大京津冀、长三角、粤港澳大湾区等核心区域布局力度，优化服务，继续巩固优势品种承销实力，加大地方债、资产证券化等品种布局，满足客户多样化融资需求。

　　上半年公司债券承销金额为1,916.56亿元，项目数量为525单，市场份额为3.81%，行业排名第7位。其中资产证券化业务承销金额为518.15亿元，市场份额为5.29%，项目数量为228单，行业排名第9位。公司地方债承销金额为403.35亿元，项目数量为127单，行业排名第6位，同比提升1位。根据中国证券业协会数据，上半年公司债券承销收入排名券商行业第5位。创新融资项目方面，落地全国首批交易所碳中和公司债等创新产品。

　　2021年上半年，海外投资银行业务完成2个股权承销项目，15个债券承销项目，3个合规顾问项目；积极拓展股权类和债券类资本市场承销项目，加大保荐项目储备。

　　公司主要通过控股子公司光大幸福租赁开展融资租赁业务。2021年上半年，光大幸福租赁坚持专业化经营，审慎选取行业风险低、资产质量好的项目进行投放。报告期内新增6个项目投放，实现新投放额4亿元，不断服务实体经济。截至2021年6月末，投放资金存续规模为24.9亿元，较2020年末下降17.3%。

　　2021年下半年，公司股权融资业务将筑牢IPO核心业务基础，提升IPO项目转化率并丰富项目储备，兼顾拓展再融资及并购业务。坚持深耕区域并深研行业，全力把握重点区域发展机会，依托现有的行业优势持续深耕，进一步提升投行在细分行业内的品牌影响力。协同赋能，推动“投行+商行”“投行+投资”“投行+平台”展业模式，通过对客户提供覆盖全产业链条的综合金融服务，服务产业脱虚向实。

　　债务融资业务方面，公司将坚持践行大客户战略，深挖战略客户资源，以业务创新能力抢占市场先机。继续巩固优势品种承销实力，实现主要品种均衡发展。加大资产证券化业务和公募基础设施REITs产品的拓展力度。继续壮大业务规模，力争重点区域实现业务团队全覆盖，深耕重点区域，提升区域业务竞争能力。

　　海外投行业务将逐步平衡客户类型占比,实现以金融机构债券发行为切入点与同业机构开展多方位合作联动，股权融资重点关注TMT、生物医疗等行业，双轮驱动发展。

　　机构客户业务集群主要包括机构交易业务、主经纪商业务、资产托管及外包业务、投资研究业务、金融创新业务和海外机构销售业务。

　　2021年上半年，市场竞争日益激烈，在行业转型的大背景下，佣金分仓收入模式仍然是当下很多券商机构业务的核心业务，投研水平依然是核心竞争力，各家券商为占领市场份额，投研市场的战略打法趋于多元化。私募机构管理总规模稳步提升及银行理财子公司的相继成立进一步扩大了主经纪商业务市场空间，也将进一步带动券商私募托管外包业务拓展。2021年上半年，公募基金发行1,024只，券商托管比例不足7.5%，共有26家券商获得公募基金托管资格，行业竞争白热化。

　　2021年上半年，公司机构交易业务关注客户需求，加强营销策划、明确服务重点，丰富客户服务方式、创新客户服务模式,不断提升机构客户服务能力，努力打造光大服务品牌。在夯实传统核心业务的同时，积极探索业务创新，努力拓宽收入来源。2021年1-6月，在基金交易增长的带动下，公司席位佣金同比增长29.60%。席位佣金净收入市场份额为3.02%，同比下降0.57个百分点。基金分仓内占率为3.21%，同比下降0.34个百分点。

　　2021上半年，公司主经纪商业务聚焦挖掘商业银行及理财子公司、私募、信托等金融机构需求，提供以投研、金融产品评价及资本中介、FOF/MOM投资、系统交易为核心的全方位高品质一站式综合服务，提升市场品牌。截至2021年6月末，累计已合作私募机构共1,202家，同比增长18.66%；累计引入PB产品3,460只，同比增长34.47%；存续PB产品1,722只，同比增长23.62%。

　　2021年上半年，公司资产托管及外包业务充分发挥机构服务全链条优势，着力拓展公募基金以及其他证券类产品的托管外包业务，巩固信托份额登记外包业务，努力实现基金运营集约化。

　　截至2021年6月末，公司托管规模为214亿元，较2020年末增长210.14%。私募基金外包服务规模为720亿元，较2020年末增长56.18%，信托份额登记服务规模为2,182亿元，较2020年末增长10.59%。

　　2021年上半年，公司投资研究业务致力于“打造光大品牌的研究产品”，举办2021年春季线上策略会、第四届“揽胜港美股”投资交流峰会等大型活动。发布研究报告2,201篇，其中深度报告123篇。完成机构客户服务8,031项，其中路演、反路演7,778次，调研241次，推出“全球朱格拉周期开启”“碳中和”系列等专题研究。

　　2021年上半年，公司成立金融创新业务总部，负责场外衍生品、做市商、量化策略等业务。上半年业务运作良好，形成了一套业务运作制度流程和展业标准，在场外衍生品业务、做市商业务方面均取得良好进展，业务规模稳步增长。

　　2021年上半年，海外机构销售业务新增10位机构客户，继续激活存量客户交易与业务挖掘，推动与优质基金客户建立多元化的业务合作生态圈。

　　2021年下半年，公司机构交易业务将集中优势资源，聚焦重点客户，加大服务投入，进一步夯实公募及保险业务。有效利用公司资源，增进与机构客户的合作深度，积极探索新的合作模式。

　　主经纪商业务将紧密契合外部市场环境，持续聚焦挖掘、服务商业银行及理财子公司、私募、信托等金融机构需求,通过整合研究、交易、募资与资本中介等服务资源，形成泛金融客户服务闭环，不断提升客户粘性，促进综合收入增长。

　　资产托管及外包业务将拓展场内指数基金、主动型基金产品的托管业务，拓展以家族信托、TOF、标品信托为突破口的信托外包业务，不断提高托管外包运营效率江南体育、自动化、线上化及整体专业能力。投资研究业务将凝聚研究合力，做大做强特色研究，重点培育宏观和策略、海外市场、大金融、新能源、硬科技、医药生物、大消费等7大研究方向，加强服务实体经济研究。金融创新业务将积极拓展场外业务渠道，优化系统工具，扩展新业务模式，实现稳步增长。

　　2021年上半年，国内经济基本面持续恢复，政策逐步回归中性，权益二级市场宽幅震荡，结构延续分化，前期涨幅较大的高估值优质核心资产短期经历大幅回撤。截至2021年6月末，上证综指、沪深300、创业板指分别上涨3.40%、0.24%和17.22%。

　　债券市场方面，年初在市场宽松预期下，短期流动性需求一度增加较多，货币市场利率大幅攀升，债券市场收益率出现明显上行。二季度以来，央行公开市场维持平衡操作，货币资金利率大幅回落，在经济总体平稳、CPI上涨压力不大背景下，债券市场逐步回暖。

　　2021年上半年，公司权益自营投资业务坚守投资理念，整合研究资源，完善投研体系，以基本面为锚，密切保持对组合标的的跟踪和研究。受市场宽幅震荡影响，投资收益有所波动。

　　2021年上半年，公司固定收益自营投资业务及时调整交易策略，较好把握利率窗口，投资收益稳健；同时严控信用风险，续配优质高资质信用债，适度增配可转债，积极稳妥参与公募REITs等投资业务，不断加强研究能力，夯实信评能力，优化整体持仓结构。

　　2021年下半年，公司权益自营投资业务将持续聚焦于具备长期持续成长能力的优质标的，推进投研工作高质量、规范化，把握结构性投资机会，力争创造稳健的投资回报。固定收益自营投资业务将持续提升投研能力，密切关注市场动态，适时调整持仓结构，严控信用风险，把握转债市场机会，确保投资业绩稳中有升。

　　2021年上半年，券商资管转型进一步提速。券商积极设立资管子公司、申请公募基金管理业务资格、大集合产品公募化改造步伐加快。各家资管机构不断创新产品体系、丰富资产配置策略。未来在监管规则统一化的趋势下，资产管理行业的竞争将更加激烈。根据证券业协会数据，上半年96家券商实现资产管理业务净收入144.68亿元。

　　截至2021年6月末，公募基金资产管理规模为23.03万亿元（不含ETF联接基金），较2020年末增长15.03%。在资本市场回暖以及公募基金权益型产品发行加速的推动下，公募基金行业延续管理规模上升态势。

　　公司主要通过全资子公司光证资管开展资产管理业务。2021年上半年，光证资管继续聚焦增强主动管理能力，继续增强投研能力、进一步充实人才团队、优化协作模式、积极布局多元策略产品。光证资管继续严格按照监管要求有序推进存量大集合产品的公募化改造，截至6月末累计14只大集合产品已获监管批复，大集合产品公募化改造率居行业首位。进一步推进权益类产品布局，上半年进行了3只大集合产品公募化改造后的二次首发，累计募资规模超40亿元。大力发展机构业务，与商业银行理财子公司、银行资管的合作进一步拓展与深化，同时加大与中小银行及优质企业客户的委外业务合作。

　　截至2021年6月末，光证资管受托资产管理总规模为2,677亿元，较2020年末增长14.59%，其中主动管理规模为2,226亿元，较2020年末增长27.76%；主动管理类占比为83.15%,较2020年末提升8.57个百分点。

　　公司主要通过控股子公司光大保德信开展基金管理业务。2021年上半年，光大保德信强化与代销渠道合作，新拓各类合作渠道，助力权益产品发行及保有量提升。产品布局持续完善，被动业务快速发展。截至2021年6月末，光大保德信资产管理总规模为1,334.07亿元。其中，公募基金资产管理规模为960.72亿元，专户资产管理规模为114.67亿元，子公司资产管理规模为258.68亿元。公募基金剔除货币理财规模为735亿元，较2020年末下降7%；股票型基金规模为67亿元，较2020年末增长47%。

　　截至2021年6月末，海外资产管理规模为35.8亿港元，其中主动管理规模为27.6亿港元，较上年末增长13.2%。“光大焦点收益基金”荣获香港晨星五星评级，获得超过250万美元新增认购。“光大抗疫投资基金”获得大额新增认购，基金规模实现增长。

　　2021年下半年，光证资管将继续按照监管要求积极推进存量大集合产品公募化改造与存量私募业务规范工作，完成平稳转型。大力发展机构业务，进一步加强产品创设与策略创新能力，提升客户体验、增强客户粘性、为其提供优质的综合资产管理服务。

　　光大保德信将进一步加强投研团队建设，推动零售产品发行提速，进一步提升权益产品管理规模；丰富产品布局，加大与代销渠道合作。

　　海外资产管理业务将精细组合管理，加强零售渠道建设，积极拓展机构客户，并继续拓展QDII、QFII/RQFII及全权委托投资业务，推进境内外协同。

　　股权投资业务集群包括私募基金投融资业务、另类投资业务和海外结构融资业务。

　　2021年上半年，私募股权投资基金市场呈现持续增长趋势，截至2021年6月末，存续私募基金管理人为24,476家；管理基金数量为108,848只；管理基金规模为217.89万亿元。

　　公司主要通过全资子公司光大资本及光大发展开展私募基金投融资业务。2021年上半年，光大资本根据监管要求，针对直投项目和存量基金开展了积极整改规范，针对存量投资项目加强投后管理，妥善化解风险。光大发展继续推动业务稳步发展，努力保障存量产品平稳运行，稳步推进项目退出。截至2021年6月末，光大发展及下设基金管理机构设立政企合作相关类投资基金4支、基金实缴规模152.07亿元，报告期内完成1只基金到期退出。

　　公司主要通过全资子公司光大富尊开展另类投资业务。2021年上半年，光大富尊重塑业务定位，积极推进并落实科创板跟投相关工作，报告期内新增科创板跟投家数2家，截至2021年6月末，完成科创板跟投家数9家。投后管理方面，积极充实投后管理人员，投后工作实行精细化管理，保障项目安全有序退出。

　　海外结构融资业务致力打造境内外协同一体化。截至2021年6月末，海外结构融资业务存量项目5个，投资余额约12.80亿港元。

　　2021年下半年，公司股权投资集群将通过协同拓新增，促进“投行+投资”“投资+研究”协同效应，优化内部投资决策机制。强化投后全流程精细化管理，推进存量项目退出。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　公司推行稳健经营的风险管理文化，始终致力于构建与公司战略发展目标相适配的全面风险管理体系，完善风险管理制度，建设风险管理信息系统，提高风险管理专业水平，有效管理公司经营过程面临的各类风险，促进公司各项业务健康持续发展。

　　公司风险管理组织架构包括四个层级：董事会及其风险管理委员会、监事会；管理层及下属各专业委员会；各风险管理职能部门；各部门、分支机构及子公司。

　　公司董事会承担全面风险管理的最终责任，负责推进风险文化建设；审议批准公司全面风险管理的基本制度；审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告；建立与首席风险官的直接沟通机制等。董事会授权其下设的风险管理委员会履行其全面风险管理的部分职责。公司监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会及经营管理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

　　公司管理层对全面风险管理承担主要责任，负责制定风险管理制度，并适时调整；建立健全全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制；制定风险偏好、风险容忍度及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理；定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告；建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系；建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制等。公司管理层下设若干专业委员会，在各自职责范围内负责部分风险管理职能。

　　公司具有风险管理职能的部门包括：风险管理与内控部、法律合规部、内部审计部、信息技术总部、财务与司库部、运营管理总部、董事会办公室（监事会办公室）、投资银行质量控制总部、投资银行内核办公室。各职能部门按照公司授权对公司不同风险进行识别、监测、评估和报告，协助、指导和检查各部门、分支机构及子公司的对口风险管理工作。

　　公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担各自业务领域风险管理的直接责任。公司各业务部门、分支机构及子公司负责严格按照公司授权管理体系在被授予的权限范围内开展业务，严禁越权从事经营活动，并通过制度、流程、系统等方式，进行有效管理和控制。

　　公司面临的市场风险是指持有的金融工具由于市场价格变化或波动而引起未来损失的风险，主要包括权益类及其他价格风险、利率风险、汇率风险等。

　　针对市场风险，公司遵循主动管理和量化导向的原则，根据公司风险偏好设定公司市场风险容忍度、业务风险限额等多层级的风险限额体系，在展业过程中通过组合投资、逐日盯市、对冲缓释等手段进行风险控制。公司股东大会确定自营业务年度规模、市场风险损失容忍度；公司管理层下设委员会将市场风险损失容忍度进行分解，并审批具体业务限额，包括净敞口、投资集中度、基点价值等。同时，压力测试是公司市场风险管理中的重要组成部分，公司建立了压力测试机制，及时根据业务发展情况和市场变化情况，评估本公司在压力情景下的可能损失，为管理层经营决策提供依据。对于场外衍生品业务，公司主要通过事前的标的池管理、限额管理，事中的产品定价管理、对冲管理、盯市管理和事后的回溯检验以及压力测试等措施进行市场风险管理。

　　随着公司海外扩张及业务拓展，公司可能面临汇率波动风险。从资金来源和运用的角度，公司潜在的汇率风险主要体现在通过境内人民币融资投资到外币资产，以及外币融资投入人民币资产。截至报告期末，公司并未开展上述类型业务，所有境外子公司的外币融资均专项使用于当地市场投资，以实现汇率风险的天然对冲。未来，公司将视实际情况通过一系列措施对冲、缓释汇率风险，以支持公司境外业务的发展。

　　信用风险是指因债务人或交易对手无法履约的风险，主要来源于代理客户买卖证券及期货交易、债券投资发行人或场外衍生品交易对手违约风险以及股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务客户未按照协议约定足额偿还负债风险。

　　针对代理客户买卖证券及期货业务，根据监管要求均以保证金结算方式进行，信用风险敞口很小；针对债券投资业务，公司建立投资集中度限额、债项投资评级下限、密切跟踪债券发行人经营情况和资信水平等措施，控制信用风险敞口；针对融资类业务，公司通过对客户进行风险教育、征信、授信、逐日盯市、客户风险提示、强制平仓、司法追索，建立严格的担保物范围及折算率、保证金比例、履约担保比例的标准等多种手段，对其信用风险进行管理和控制；针对场外衍生品业务，公司对交易对手进行尽职调查、资信评级及规模控制，通过每日盯市、追保、处置担保品等手段来控制交易对手的信用风险敞口。

　　公司面临的操作风险是指由内部流程不完善、人员、信息技术系统及外部事件造成损失的风险。

　　公司严格控制操作风险，制定了操作风险管理办法，明确了操作风险治理结构，强化了操作风险管理各道防线的职责。公司持续推动操作风险管理体系健全完善，加强业务流程管理和信息技术系统建设，强化问责，减少操作风险发生的可能性；公司推动了操作风险管理工具的建设和运用，完善了操作风险事件报告和损失数据收集机制，进一步提升了操作风险管理能力。公司充分重视创新产品、创新业务操作风险的识别与控制，规范业务操作规程，确保公司总体操作风险可控、可承受。

　　流动性风险，是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

　　公司授权财务与司库部负责整体流动性风险管理工作，统筹公司资金来源与融资管理，协调安排公司资金需求，开展流动性管理；公司风险管理与内控部负责监督公司整体流动性风险限额的执行情况。

　　公司以谨慎防范流动性风险为目标，制定了流动性风险管理办法，明确了流动性风险管理相关的目标、策略、治理结构和报告体系。在资产负债管理和全面风险管理体系下，公司始终秉承稳健的风险管理理念，通过采用前瞻管理、动态调整的方式，根据总体风险管理政策制定了覆盖母、子公司的流动性风险容忍度和配套拆解管理机制，并逐步完善对子公司的差异化流动性风险管理框架。此外，公司还根据不同业务的流动性特性，构建差异化的资金管理模式，并配套对应的流动性风险限额管理与监控预警体系。公司持续合理计量流动性风险管理成本，并探索将流动性因素完善的纳入公司资金定价体系之中。

　　风险应对方面，公司制定了流动性风险应急预案，对流动性风险的等级、触发标准、应对手段等进行了详细界定和明确，通过储备充足优质资产、审慎动态管理负债期限结构等方式坚守不发生流动性风险的底线，并定期通过应急演练检验风险应对机制的有效性。此外公司还积极拓展融资渠道和融资方式，与外部合作机构维持良好的合作关系，储备充足的外部融资授信，保障公司资金来源持续稳健。

　　信息技术风险是指由于人为原因、软硬件缺陷或故障、自然灾害等对网络和信息系统或者数据造成的影响。随着新一代信息技术在金融领域的广泛应用，科技创新使风险的隐蔽性、突发性、传染性也越来越强，信息技术风险愈发错综复杂。

　　报告期内，公司聚焦数字化、平台化、智能化的集团科技战略愿景，持续深化信息技术改革完善信息系统运行保障机制，利用大数据、云计算、人工智能等技术提升信息技术运维管理水平，重点从业务连续性风险、操作风险、网络安全风险和数据安全风险四个层面做好风险偏好管理，进一步加强了信息系统安全建设和质量管控，完善网络安全事件应急预案，通过定期的应急演练进一步提升信息技术风险监测和应急处置能力，确保公司信息系统长期稳定运行，不发生网络安全事件，有效防范信息技术风险发生。

　　声誉风险，是指由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致公司股东、员工、客户、第三方合作机构、监管机构、媒体及公众等对证券公司负面评价的风险。

　　为有效控制声誉风险，公司持续开展适当而有效的声誉风险管理，建立了规范的管理制度、科学的组织架构以及完善的管控体系，陆续制定并修订了《声誉风险和舆情工作管理办法》《声誉风险和舆情工作实施细则》《信息发布管理办法》《重大突发事件报告工作管理办法》《重大突发事件应急预案管理办法》《微信公众号管理细则》等相关制度江南体育。

　　公司设有声誉风险和舆情工作领导小组，在声誉风险管理中实现了公司与部门、子公司、分公司层面的协同统一，并通过制度宣导、培训、应急演练等，提高员工声誉风险意识和声誉风险管理能力。此外，公司设置了专职岗位负责舆情监测、应对和对外媒体关系维护工作，同时聘请了第三方咨询顾问公司和法律事务所，协助公司做好声誉风险管理。

　　目前，公司已实现对子公司声誉风险防控体系全覆盖，各子公司结合自身实际制订了相应的声誉风险和舆情工作管理体系。

　　合规风险，是指因公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

　　为有效控制合规风险，公司通过建立切实可行的合规管理体系，实现对合规风险的有效识别、评估和管理，形成合规培训、合规考核、问责等长效机制，为公司各项业务依法合规经营提供有效支持和监督。

　　报告期内，公司持续完善合规管理组织架构建、优化合规管控机制。合规管理制度方面，公司依照新规要求，新制定制度2项，修订2项，形成了以1部基本制度、1个实施办法、46项具体规范组成的制度体系，夯实各项合规职能履行。

　　合规管理组织架构方面，董事会决定公司合规管理目标，监事会监督履职，公司高管落实合规管理目标，合规总监向董事会负责，法律合规部切实履行各项合规管理职能。合规管理机制方面，公司加强各项重点领域合规管控机制：其中，投行业务条线采用业务全流程与重点专项相结合方式，全面推进日常检查工作。零售与机构业务条线顺应业务发展趋势，加强对营销宣传行为的规范。子公司管理条线，持续督导子公司内控机制完善和组织架构整改规范，提升子公司日常合规管控能力，加强对子公司重大业务的审核把关。投研业务条线，积极督导研报新规的整改落实工作，进一步完善了研报销售环节的管控机制。法律事务条线打破思维定式，深化法律风险防控机制，逐步探索法律事务工作从支持服务向创造价值转变，从助力型法务向驱动型法务转变。

　　公司以习新时代中国特色社会主义思想为指引，不断增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，全面落实新时代党的建设总要求，切实将党建工作的政治优势、组织优势和群众工作优势转化为发展优势，为公司高质量发展注入红色动力。公司坚持把党的领导融入公司治理各环节，全面加强思想政治建设，扎实推进党史学习教育，努力从百年党史中汲取奋进力量；一体推进党建、纪检、巡察、合规风控等工作，把全面从严治党要求落实到方方面面，推动形成风清气正的发展氛围。

　　公司控股股东光大集团是由财政部和汇金公司发起设立，拥有金融全牌照和特色民生实业，兼具综合金融、产融结合、陆港两地鲜明特征的国有大型综合金融控股集团，位列世界500强，设立金控公司申请已获央行首批受理。公司始终传承集团红色基因，坚定不移走中国特色一流证券公司发展道路，致力于服务人民不断增长的财富管理升级需求和实体经济直接融资需求，体现央企责任担当，具有极高的社会声誉和信誉。报告期内，公司投行落地国内首只水务公募REITs等创新产品、首单国补电费ABN项目、首单央企集团科技创业公司债。

　　光大集团已全面构建“大财富、大投资、大投行、大旅游、大健康、大环保”六大E-SBU（战略业务单元）的协同发展机制，促进集团内资源共享，共同发力，打造世界一流、中国特色的金控集团。公司牵头“大投行E-SBU”建设，深度参与大财富、大投资、大环保等其它特色E-SBU建设，能够充分调动集团内各项资源，支持自身业务发展。同时，公司将继续围绕“以客户为中心”的经营理念，全力打造业务协同生态圈，为境内外客户提供多样化、一体化、一站式的金融产品和服务。充分的境内外联动及特色鲜明的协同生态为公司深化客户引流，加强交叉销售，提供高增值服务等提供源源不断的动力。

　　公司积极践行“合规、诚信、专业、稳健”的文化理念，深化党建引领和文化赋能，在2020年度证券公司文化建设实践评估中获得A类评价。目前，公司持续打造核心价值观，以光大新文化为基因、以市场化为导向构建了“四梁八柱”的文化价值观体系，文化建设成效显著。同时，公司大力推进“八能”改革，强化干部任期制管理和绩效考核，人才价值导向进一步凸显。全面推进“7、8、9”工程，打破青年人才发展瓶颈，一大批“85后”“90后”业务骨干走上管理岗位。目前，公司人才面貌焕然一新，干部队伍精干高效，中层干部硕士及以上学历占比超70%。

　　公司逐年提升科技研发投入，持续赋能业务发展、运营管理和集约管控，并积极推动财富管理转型。作为光大集团核心成员之一，公司共享国家级大金控平台的财富管理基因和品牌价值。近年来，稳步提升服务水平，财富业务创新能力不断增强，入选证监会白名单、获批公募基金投资顾问业务试点资格、荣获第三届新财富最佳投顾等多项荣誉。完成光大新鸿基全资控股后，公司跨境协同显著增强，境外财富管理业务保持领先，第四次荣获《财资》杂志“香港最佳经纪商”大奖，并获颁“粤港澳大湾区最佳金融服务大奖”，以及《彭博商业周刊》“金融机构大奖2021”四大奖项。

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